智通财经2023-05-24 00:36:53
5月23日，光伏股早盘普涨，截至收盘，福莱特(601865)玻璃(06865)涨6.54%，信义光能(00968)、协鑫科技(03800)跟涨。消息面上，中国有色金属工业协会硅业分会统计数据显示，自3月初起，硅料价格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅达40%。天风证券(601162)表示，行业供需格局优化，成本进入下行通道。下半年装机旺季，及集中式提升带来的结构性变化，叠加成本进入下行通道，盈利能力有望大幅提升。可以预见，随著光伏行业持续高景气，光伏玻璃市场还有很大的发展空间。
硅业分会5月17日发布的数据显示，硅料(单晶致密料)成交均价为14.27万元/吨，进入15万元/吨以下区间，周环比降幅为9.63%，与3月1日成交均价23.74万元/吨相比，跌幅达40%。硅业分会表示，由于硅片企业从5月下旬开始有部分减产计划，从国内供应(包括进口)和需求角度看，5月硅料库存将有所增加，且大多集中在一线企业中，预计短期内硅料价格仍将维持跌势。
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有业内人士表示，随着光伏供应链价格不断下跌，今年光伏装机规模或超出预期其中分布式光伏可能是突围的亮点。国家能源局近日发布的数据显示，1-4月，全国光伏新增发电装机容量48.31GW，较上年同期增加31.43GW，同比增速达186.21%。4月的新增装机容量规模为14.65GW，同比增长299.18%。
在今天开幕的SNEC第十六届(2023)国际太阳能(000591)光伏与智慧能源(600869)(上海)大会上，天合光能董事长高纪凡认为，到2035年，光伏新增装机量将是2022年的5倍。中国光伏行业协会理事长、阳光电源(300274)董事长曹仁贤表示，随着传统能源的枯竭和价格的持续上升，光伏发电将很快成为最具经济性的电力形式。中国光伏行业继续保持高速增长态势。今年第一季度，全国实现新增装机33吉瓦，相当于去年上半年新增装机的总和。预计2023年，我国光伏累计装机将首次超过水电，成为第一非化石能源发电来源。
光伏组件强劲的需求也推动光伏玻璃库存快速消化。华泰证券(601688)此前发布研报指出，截至4月13日，光伏玻璃生产企业库存周转天数较3月初回落8天至20.9天。
此外，旗滨集团(601636)董事长何文进近期表示，3月份后房地产需求回暖迹象初显，玻璃市场需求表现较好，库存削减较快，玻璃产品价格上升，行业利润水平明显改善。
中泰证券最新研报表示，2023Q1玻璃量稳价增，成本高位下盈利磨底，供需格局优化后库存快速去化，价格提振下企业盈利修复在途。2022年供需偏宽松下行业企业增收不增利，2023Q1价格环比下行叠加成本压力，行业企业收入/归母净利同比+45.6%/+3.6%。上游成本释放有利装机向好，光伏玻璃价格周期底部仍具向上弹性。
天风证券表示，行业供需格局优化，成本进入下行通道。下半年装机旺季，及集中式提升带来的结构性变化，叠加成本进入下行通道，盈利能力有望大幅提升。头部企业点火节奏明确，成本壁垒不断夯实。目前盈利能力上升通道，短期博弈政策预期，关注H股福莱特玻璃、信义光能。
相关概念股：
福莱特玻璃(06865)：随着硅片大型化和双玻组件加速渗透的趋势，薄型光伏玻璃使用占比持续提升，目前公司薄型玻璃销售比例在40-50%间，未来有望提升至70-80%，由于薄型玻璃毛利率更高，在这一趋势下公司盈利能力将有望持续提升。
信义光能(00968)：按2022年产能来看，信义光能以25%的市场份额在行业内形成了绝对领先优势。2023年，公司规划新增产能7000吨，年有效熔化量同比增长50.5%。
福耀玻璃(03606)：公司开发和生产经营特种优质浮法玻璃，包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、着色彩色玻璃。2023年Q1，公司实现营收70.52 亿元，同比+7.71%，归母净利润9.15 亿元，同比+4.97%，业绩略超预期。
凯盛新能(01108)：公司主要产品为超薄电子玻璃基板、光伏玻璃及深加工产品。
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