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和讯发现近期泰和新材(002254)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：泰和新材2023年半年度报告显示，公司实现营业收入19.41亿元，同比下降0.55%；实现归母净利润2.15亿元，同比下降26.21%；实现扣非归母净利润1.92亿元，同比下降26.75%。其中，氨纶板块贡献毛利0.26亿元，同比减少73.81%，环比上升126.80%；芳纶板块实现毛利4.87亿元，同比上升25.08%，环比上升2.74%。销售毛利率同比上升1.64pct，净利率同比下滑4.14pct。芳纶涂覆隔膜下游锚定动力电池和储能领域，具有很强的稀缺性。由于氨纶二季度低于预期，我们下调2023年公司盈利预期。投资要点：泰和新材是氨纶、芳纶双料龙头，产品产能位于领先地位。公司产业链一体化优势显著，成本优势领先。芳纶涂覆隔膜下游锚定动力电池和储能领域，具有很强的稀缺性。同时，2023年公司主要产品氨纶景气度有望边际好转。投资者需关注氨纶产品及原料价格波动、行业投产超预期、宏观经济下行等风险。维持买入评级。2023年上半年，氨纶市场景气度较低，芳纶板块盈利表现亮眼。芳纶产能持续放量，公司将陆续有新产能落地，到2024年预计名义产能将达到至4万吨。同时，公司在芳纶涂覆隔膜领域具有很强的稀缺性，具有较大的市场空间。投资者需注意项目建设不及预期、锂电涂覆用间位芳纶验证及出货情况不及预期等风险。维持买入评级。
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